文/刘振涛

中银证券旗下的FOF基金上半年垫底了！

公募市场2023年上半年的情况已经落幕，诺德基金的新人周建胜管理的诺德新生活，以75%的业绩涨幅获得了上半年主动权益类产品冠军，而摩根士丹利基金王大鹏管理的大摩沪港深精选混合以27.4%业绩跌幅，在主动权益类产品中垫底。

(资料图片)

我们观察FOF基金产品发现，长城基金旗下的长城恒泰养老2040三年持有混合，2023年上半年取得5.85%的涨幅，成为了半年度FOF产品冠军。而半年度垫底的FOF产品是来自中银国际证券股份有限公司（下称“中银证券”）的中银证券慧泽进取3个月持有期混合（下称“中银证券慧择进取3个月”），该基金的C份额上半年跌幅达8%。

资料显示，中银证券慧泽进取3个月成立于2022年7月7日，距今刚好成立1年时间。该基金采用的是发起式的成立方式，基金成立时募集资金1043.03万元。其中，中银证券出资认购了1000万元。

截至2023年一季度末，中银证券慧择进取3个月的资产规模为3615.66万元，比1年前成立时增长了2572万元。可见，该基金规模增长明显。

虽然，中银慧择进取3个月的资产规模增长明显，但是基金的业绩却似乎跟不上规模增长的脚步。

天天基金网数据显示，2023年1季度，中银慧择进取3个月上涨0.49%，远低于同类平均涨幅；2023年2季度，中银慧择进取3个月跌幅达7.71%，跌幅高于同类平均。

受到二季度基金下跌较大的影响，上半年中银证券慧择进取3个月A份额跌7.82%，基金C份额跌8%，在全市场所有FOF产品中业绩垫底。

观察中银证券慧择进取3个月的持仓配置发现，该基金偏向持有ETF类型的基金产品。

这里解释一下，FOF基金又被称为“母基金”，“基金中的基金”，它所投资的标的是市场上基金产品，而并非直接投资股票或者债券。

以2023年一季度为例，中银证券慧泽进取3 个月前十大重仓基金资产占到了总资产的89.02%。前十大重仓基金中，有7只基金是ETF产品。比如，国泰中证钢铁ETF、建材ETF（国泰中证全指建筑材料ETF）、家电ETF等。

数据显示，2023年上半年，国泰中证钢铁ETF跌幅3.9%，建材ETF（国泰中证全指建筑材料ETF）跌幅10.16%，华宝中证医疗ETF跌幅16.68%等。

在重仓的ETF基金大幅下跌的影响下，中银证券慧择进取3个月上半年跌幅较大，成为了全市场FOF产品中业绩最差的。

作为基金管理人，中银证券在2023年一季度末公募管理总规模达1213亿元，而FOF产品的管理规模比较少，仅1.54亿元，不足公募总规模的零头。

此外，中银证券旗下目前仅有3只FOF基金（多种份额合并计算），都是2022年7月成立的，且都采用发起式的成立方式，截至目前成立1年左右的时间。

中银证券旗下的3只FOF基金由戚海宁和陈乐天2位基金经理共同管理。2人都是公募市场上的新人，戚海宁担任基金经理266天，陈乐天任基金经理仅71天。2位新人管理的3只FOF产品目前基金净值都处于亏损状态。

由此可见，中银证券在FOF产品上布局比较晚，数量和规模较少，FOF产品上的管理能力不突出，后市有待提升发展。

对于中银证券旗下的FOF产品2023年上半年业绩表现最差的情况，你怎么看呢？